电网投资加速带动行业景气度提升产业链公司有望迎来业绩增长

近日，中国西电、平高电气等上市公司中标国家电网采购项目的消息受到了市场关注。

2024年以来，随着我国电网投资提速推进，行业景气度提升，相关产业链公司被认为正在持续受益。根据记者不完全统计，包括长高电新、宏盛华源、大连电瓷、通达股份、万胜智能、东方铁塔、创元科技等在内的多家A股公司于年内相继披露中标、预中标国家电网项目的相关公告，中标金额从几千万元至十几亿元不等。

中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平向《证券日报》记者表示，随着可再生能源的占比逐渐提高，电力系统需要更强大的电网基础设施对其进行有效整合和管理，同时，数字化和智能化技术在行业中的应用还将持续增强，这些积极因素将助力产业链企业订单增长和收入提升，并迎来更多发展机遇。

从行业来看，我国电网投资持续迈上新台阶。根据公开信息，国家电网在7月份曾表示，2024年全年电网投资将首次超过6000亿元，同比新增711亿元，投资增速创2015年来新高，其中，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级等。南方电网亦在7月份表示，正全面推进电网设备大规模更新，预计2024年至2027年，大规模设备更新投资规模将达到1953亿元。

在投资驱动下，特高压、配网、电网数字化等领域受到市场关注。

华金证券认为，加强网架建设尤其是特高压建设，可有效解决中国高比例可再生能源并网、跨省跨区大范围调配的难题。今年5月份，国家电网披露5交9直特高压储备项目，特高压项目推进提速明显，项目可研、招标等持续落地，将有效支撑特高压未来景气度。同时，配电网建设也将提速，全国超过370个县出现低压承载力红色区域，分布式光伏接入受限，配电网大规模升级改造迫在眉睫。

对于电网投资与建设的持续加码推进，产业链上市公司们积极参与，并表示出乐观期待。

根据中国西电9月5日披露的中标公告，公司下属12家子公司为国家电网有限公司2024年第五十五批采购招标采购)的相关中标人，总中标金额为12.97亿元，而中国西电2023年度营业收入为208.48亿元。公司表示，相关项目签约后，其合同的履行“将对公司未来经营发展产生积极的影响”。

金冠电气在近期的投资者调研中透露，近三年，公司特高压避雷器产品在国家电网招标的交直流特高压工程中，中标份额占比33%。2024年，随着电网投资将首次超过6000亿元，公司核心业务避雷器“有望继续提升”。

特变电工在近期与投资者交流时表示，2024年上半年公司输变电业务在国内市场签约金额增长超过20%。而随着新的特高压项目的陆续招标，公司预计今年特高压市场签约仍有增长。

“电网投资提速将有助于推动我国电网设施建设和升级，提高电网的覆盖率和稳定性，在满足日益增长的电力需求的同时，也将提升相关企业的业绩，电气设备制造商、施工企业以及相关服务类企业等都将受益。”林先平说。